2024年4月19日，星期五。

    一、闲谈。

    时至今日，评论区依然还有人在质疑牛市在不在，市场有没有产生牛市的基础。

    这个问题，我已经在年初第186章详细地表述过了，甚至在更早的时候，也就是去年10月10日的第五章末尾的时候就预祝牛市的到来了。

    现在已经又过去几个月了，我们也非常有必要回顾一下，看一看那些建立牛市的基石，还在不在，投资的逻辑，需不要重置，投资的标的，需不要更换。

    第一、老规矩，先来看看国内外的宏观货币政策。

    在过去的一个季度里，央行先是降准0.5个百分点，又超预期降LPR0.25个百分点，还适时地进行了针对支农的降息。

    这说明，目前国内的货币政策依然还是比较宽松的。

    国外的情况，现在却变得非常复杂起来，美联储原本预期3月份降息，先是推迟到5月份，后来又推迟到6月份，甚至9月份，乃至今年不再降息，反而加息；欧盟方面的货币政策发生了明显的转变，6月份降息的可能性非常大。

    总体来说，国外的货币政策和去年相比是处于一个相对宽松的状态。

    货币如水，股市若舟。

    国内外货币宽松的现实，是牛市的基石之一。

    第二、国内的金融政策。

    上层的政策态度一直非常明确，自去年7月份ZZJ会议提出“活跃资本市场，提振投资者信心”之后，利好是一个接着一个，粗略估计不下20来个。

    很多人，似乎都没有重视，甚至反而在嘲笑那个“8.28墓碑顶”。

    数月过去了，上证指数最低下杀到2635点又弹了上来，股民们脑海中已经抹去了去年的记忆，没有几个人还记得那场会议，那些利好了。

    难道就这么不了了之了？

    明显不会，甚至还在继续加码。

    一季度以来，ZJH先是换了领导，紧接着又出台了划时代的“国九条”，这都是建立在“建设金融强国”，应对“百年未有之大变局”的政策。

    可以说，如今的股市，已经放到了一个相当高的位置。

    A股向来是一个政策市。

    政策友好这是牛市的第二个基石。

    第三、压舱石的位置。

    我之前在文章中，就反复说过，一定要重视银行板块。

    这是因为，在我国股市里银行板块是绝对的权重板块，直接决定着指数的高低，是市场的中枢。

    而现在的银行板块，经过了前几年的调整，已经在低位很久了，甚至可以说，这几个月来，银行板块在默默地上涨，很多人却不知，或者说看不上。

    至今，银行板块的市盈率还在5倍左右，股息率也在5%左右，可以说已经比较便宜了，压舱石很硬。

    反观房地产、白酒、新能源、消费股这几颗超级天雷，已经在2021-2023年之间，暴跌得差不多了，或许也只有房地产板块，还有白酒板块中的贵州茅台还有大幅度杀跌空间。

    此外，上证指数现在还在3000多点，向下的空间，明显没有向上的空间大，更遑论还有国家队的救市托盘。

    所以，银行板块这块压舱石在低位，这是牛市的第三个基石。

    因为，无论是在2005-2007年的超级大牛市，还是在2014-2015年的牛市中，银行板块都没有缺席过，当然也从来不是主角。

    顺便，揭一个盲盒，当时在写第186章的时候，所说的可转债投资理念，当时的兴业转债还在102元，现在不知不觉已经105元了，还有齐鲁转账，当时是100元，现在109元了。

    收益虽然少，但风险很低，几个月过去了，又有几个人能跑赢这个收益率？

    股市里没有新鲜事，只是一个轮回接着一个轮回罢了。

    这种投资机会，每逢三五年就会出现一次，上次出现的时候，是2014年年中，为此我还大写特写了好多章，在此后的文章里，也说过几次把。

    言归正传。

    综上，我认为现在牛市的基础很牢固，这不是股市涨了两天，脑袋一发热说的话，是有逻辑支持的（狭义的以大通胀为主题的多板块牛市已经从2020年走到现在了）。

    我同时也认为即便牛市来了，大部分股民也赚不了什么钱，甚至还会亏大钱。

    所以，真诚地告诫股友们，尤其是新股民们：不要上杠杆、不要借钱炒股、炒股要用闲钱，财不入急门，即便你来了，也守不住。

    想想2015年大牛市之后的股灾，无数账号爆仓，大量家庭破产，甚至还有股民为此家破人亡、妻离子散。

    前车之鉴，切记。

    二、财经分析。

    第一、昨日，最重要的是一个会议：“2024年一季度金融运行和外汇收支情况”。

    里面有几个需要注意的点：

    1、“未来货币政策还有空间，我们将密切观察政策效果及经济恢复、目标实现情况，择机用好储备工具。”

    2、“坚决对顺周期行为予以纠偏，防止市场形成单边预期并自我强化。”

    3、外资增持境内债券，今年一季度净增持已经超过了去年全年。去年（230亿美元）一季度（416亿美元）

    虽然，一季度的GDP数据格外令人惊艳，但央行还是非常谨慎，既没有大幅度收紧货币政策，也没有大幅度放松货币政策，应该是在观察美国、欧盟的接下来的货币政策，并预留下足够的空间应对。

    还有，国外资金明显开始在一季度向我国流入，这表明我国资产在国际上明显有了吸引力，应该既有贸易规模扩大的因素，也有我国资产吸引力的原因。

    第二、突发：以色列轰炸伊朗。

    无语。

    “国小而不处卑,力少而不畏强,无礼而侮大邻,贪愎而拙交者,可亡也”。

    第三、美对中钢铝产品提高关税到目前水平的三倍，英美宣布对伊朗新一轮的制裁。

    制裁吧。

    主要市场也不在你那边。

    三、市场分析：

    市场上风高浪急，大家请坐稳扶好，不动如山。

    四、股友问答：

    “辰小天”：赛轮轮胎呢，出海业务75%。业绩也大涨。

    专情如我，现在眼中只有强周期。

    “梧桐宫的杨广”：作者大哥，请问金属板块里面铜的弹性是最好的吗？

    是的。

    因为它既有金融属性，又有工业属性，而且铜矿的开采周期非常长，在6年左右，所以它的弹性非常大，具体可以复盘2005-2007年的牛市。

    好像，之前有几章，我也写过，具体忘了是哪章了。

    这本书前期的故事情节，看似无用和无聊，其实是对2012-2020年整整八年的市场，甚至对2005-2007年大牛市的回忆和思索。

    这是一个承前启后的系统，唯有纵览过这八年，才能结合现在，在脑海中建立起一个初步的投资架构。

    万物皆周期，一切为轮回。

    “@.人生如梦.@”：

    作者大大的意思，只要不打仗，石油不跌，通胀就不会停。

    通胀的原因主要有三点，一个是货币、一个是供给、一个是政治，三位一体，对于通胀的来源，我应该在文章中说过好几次，好多章，在文章中似乎跨度好几年。

    我找找，嗯，比如第193章：石油，是通胀之母。第176张：大通胀周期来临。第102章：通胀，是财富的皮鞭。

    此外，不要称我为老师，也不要称我为师傅，我讨厌这些高帽，也拒绝一些道德绑架，人与人之间还是纯粹一点，多讲一些利益，少讲一些良心。

    这样对人、对事、对投资都有好处。

    请把我当成一个纯粹的写手，只是想写一点文章，养家糊口而已。

    所以，老规矩，兄弟们，免费的为爱发电来一波吧^_^。